PG电子官方网站从大模子到智能体，AI Agent(智能体)发生元年，点燃新一轮更始周期。目前的AI 东西群多都是bot(呆板人)，包罗以ChatGPT 为代表的LLM(狂言语模子)，都仅是一个行使顺序，唯有当用户输入特定实质时才会被动反应。

　　而AI 帮手的下一程，将闭切AI Agent 的修建，以LLM 或多模态模子为中枢，具备跨行使、主动、自我升级等特点，成为用户的万能帮手。比方联思推出AI Twin，AI Twin 将设备当地常识库，预测用户的义务和供给自决管理计划，让兴办成为用户的数字延迟。而OpenAI 推出的GPTs，修建了通向Agent 的桥梁，另日研发将加快。咱们以为，跟着AI Agent 的成熟，AI 行使的范畴化落地势正在必行，希望胀励新一轮的消费电子更始周期。

　　2023 年5 月，高通颁布《羼杂AI 是AI 的另日》，羼杂AI 指终端和云端协同职责，正在妥当的场景和光阴下分拨AI 计划的职责负载，以更高效使用资源。源由正在于天生式AI 模子群多拥罕见十亿级参数，对计划本原步骤请求极高，且AI 推理的范畴将远高于AI 锻练，推理本钱将跟着日活用户数目及其应用频率的扩张而扩张，而云端推理的本钱独揽正在云厂商手中，这将导致范畴化扩展难以接续，所以布署端侧算力是天生式AI 范畴化扩展至闭要紧的一步。

　　天生式AI 与端侧AI 先行，倒逼智能兴办硬件机能升级。“安迪-比尔定理”代表着智能终端硬件和软件间螺旋式繁荣演进干系，日常来讲软件的更新升级要与硬件资源所结婚。然而，天生式AI 迅疾繁荣使得AI 行使正在软件及体例层面率先作出宏伟转变和升级。比方，微软推出Microsoft 365 Copilot扫数接入AI 功效，Windows Copilot 是第一个供给会合天生式AI 协帮的电脑平台。端侧AI 行使突破了软硬件迭代式演进法则，进而倒逼智能兴办硬件机能升级，为此芯片龙头抢先推作声援天生式AI 的处置器。比方，高通骁龙X Elite 专为天生式AI 打造，声援端侧运转超130 亿参数AI 模子；苹果颁布新一代M3 系列芯片，此中M3 Max 声援斥地数十亿参数AI 模子。

　　各大手机终端品牌踊跃参加AI Agent 端侧布置的更始周期。回来手机繁荣史书，便是终端智能化升级的史书，从功效机到智能机，再到另日的AI 智能体，智能化升级才是终端行业最中枢的滋长驱动要素。上一轮智能机“黄金十年”正在2016 年到达14.69 亿部的高点，此回扣机市集再次陷入存量角逐。4Q23 以还，高通、联发科等头部芯片厂均针对性升级了搬动平台的AI才略，安卓系厂商以紧随其后推出了搭载闭系平台的旗舰机型，并升级了各自的手机帮手，踊跃参加新一轮的AI Agent 更始之战。

　　手机新品获端侧模子加持，改造人机交互形式。幼米14 系列手机首发搭载高通骁龙8 Gen3，其自研60 亿参数大模子可能畅通运转，正在常识问答、文字扩写、表格天生、编写代码等天生式AI 行使方面带来全新体验；幼米14 Pro亦声援终端侧AI 大模子图像处置。Vivo X100 系列手机首发搭载联发科天玑9300，其首款全体智能辅帮行使“蓝心幼V”具有更天然、便捷的人机交互方法和富厚多维的新闻表达。手机端侧模子参与希望改造人机交互方法与应用体验，从而加快手机换机周期。

　　处置器龙头客户端收入边际伸长，PC 换机周期希望获得加快。据IDC 数据，环球PC 出货量自2014 年到达高峰5.38 亿部后，逐年下滑至2018 年的4.06亿部；虽从此年度出货量有所上升智能，但仍未抢先2014 年峰值秤谌。2022 年环球PC 出货量仅4.54 亿部，同比削减12.5%。1Q23/2Q23 出货量区别为8764/8937 万部(YoY -25.8%/-19.8%，QoQ -21.5%/2.0%)，表白环球PC 市集苏醒存正在必然压力。英特尔与AMD 举动环球片面PC 处置器龙头，自FY23 起面向PC 等客户端产物收入同环比逐季改革。此中，FY3Q23 英特尔客户端计划行状部收入同比减幅收窄至3.2%，环比伸长16.0%；AMD 客户端部分收入同比伸长42.4%，环比伸长45.6%。跟着端侧AI 行使深化及终端AI 芯片延续推出，PC 换机周期希望获得加快。

　　资产链闭系公司：消费电子：传音控股、光弘科技、电连技能、顺络电子、东山严谨、鹏鼎控股、赛微电子、韦尔股份、力芯微、歌尔股份、福蓉科技；本原算力：沪电股份、工业富联、国芯科技、杰华特、江波龙、德明利、精研科技；物联网端侧芯片：晶晨股份、恒玄科技、北京君正、兆易更始、笑鑫科技。

　　危害提示：AI 更始不足预期；AI 技能繁荣不足预期；产物研发不足预期；终端需求不足预期；行业角逐加剧。AI末端行业专题：从大模子到智能体 端侧算力帮力AI领域化运用