PG电子官方网站长高电新宣告2024年半年度申报，公司完结业务收入7.29亿元，同比延长11.99%，完毕归属于母公司的净利润1.21亿元，同比延长42.84%PG电子官网。

　　2024年二季度，公司完结业务收入4.75亿元，同比延长12.19%，完毕归属于母公司的净利润0.92亿元，同比延长41.95%。

　　2024年上半年，公司输变电开发营业完结业务收入6.90亿元，同比延长12.22%。公司输变电开发营业一方面受到电网投资加多、下游需求兴旺的影响，另一方面公司新产物、新市集不休冲破，订单络续延长。红利材干方面，2024年上半年公司输变电开发营业毛利率到达38.21%，同比+2.90pcts，厉重系公司优化产物计划、降低自造率、改正产物构造的影响。输变电开发类子公司长高开合、长高电气、长高成套、长高森源本申报期均完结业务收入和净利润的双延长，业务收入别离同比延长6.91%、17.61%、14.08%、0.27%；净利润别离同比延长39.65%、21.97%、53.12%和10.30%。

　　工程板块，2024年上半年完毕收入0.28亿元，同比延长14.32%，业务本钱消浸3.51%设备，厉重得益于公司加大营业拓展力度，同时安排长高华网执掌架构设备，落实减员增效，策划状态得以改正。

　　截至2024年8月，国网通告的4批次输变电开发招标中，长高电新中标订单量别离为2.61亿元、2.22亿元、2.71亿元设备、2.33亿元。此中设备，正在第一批、第三批、第四批招标中，公司新产物500kv组合电器均完毕中标，中标额别离为5326万元、4198万元、4845亿元，订片面完毕庞大冲破。正在本年上半年公司投标中，守旧上风产物订单稳中有进除表，550kV GIS、35kV充气柜、35kV开合柜等新产物订单也正在冲破。公司的产物线取得了进一步丰厚和完好，组合电器、隔分开合PG电子官网、上下压成套电器开发鼎足之势的产物德局进一步坚硬，行业位置进一步晋升。

　　咱们估计公司2024年-2026年的收入别离为19.28/26.16/34.57亿元，增速别离为29.1%/35.7%/32.2%，净利润别离为3.11/4.42/5.94亿元，增速别离为79.9%/41.9%/34.5%，生长性越过设备。参考电网开刊行业可比公司，2024年可比公司PE为24倍，思虑到公司目前的收入体量和市集份额与可比公司存正在差异，予以公司2024年15倍PE，6个月标的价为7.50元，予以买入-A的投资评级。

　　危机提示：电网投资不足预期；新产物拓展进度不足预期；工程营业起色不足预期；信用减值危机。PG电子官网配置板块无间冲破工程板块渐设备渐改进