呆板板块分裂彰着，聚焦高景气赛道：2022年以环球化为驱动的高景气资产链下，呆板板块锂电筑筑、光伏筑筑、半导体筑筑高景气将延续。

　　统筹专精特新：2022年专精特新将是呆板行业的另一条主线。专精特新企业长远一心并深耕于资产链细分合键，革新才干强、商场逐鹿上风高出，也许正在资产供应链的症结合键和症结界限“补短板”、“锻长板”、“填空缺”。这类企业下游各异设备，商场占据率高、谋划效益好、生漫空间宽敞，须要自下而上的判辨逻辑。专精特新主线眷注：科德数控、绿的谐波、宏华数科、中际协同等。

　　锂电筑筑：国表里动力电池企业均大举扩产，希望赓续开释锂电筑筑需求。遵照咱们测算，2022年到2025年产能缺口跨越2600Gwh，对应的锂电筑筑空间到达4400亿。中心推选锂电筑筑龙头先导智能和后段筑筑龙头杭可科技。

　　光伏筑筑：正在碳中和靠山下，光伏行为明净能源的特色将煽动其装机量赓续延长，P型电池效用已亲密极限。HJT初步资产化设备，国内厂商纷纷投产HJT电池，效用不竭革新高设备，投资本钱正在国产筑筑商的竭力下，不竭低落。中心推选迈为股份、捷佳伟创。

　　半导体筑筑：半导体行业自2019年下半年以后，逐步进入新一轮上行周期。缺芯靠山下，半导体供需失衡正在异日两年将是常态。国内半导体行业不才游需乞降计谋的共振下，将迎来国产代替的史册性时机。中心推选刻蚀筑筑龙头中微公司和半导体筑筑龙头北方华创。

　　风电筑筑：双碳靠山加快能源转型，风能正在繁多新型能源中饰演首要脚色，中国一经成为环球最大的风电商场。风电上钩电价的下调及补贴的渐渐退出，行业降本需求危急，风机大型化、海优势电、大基地项目作战接连推动。合声昭着受益于风机大型化的中际协同设备、海锅股份等。

　　工程呆板：本年以后，受地产、基筑增速下滑，下游需求疲软影响，挖机国内销量赓续下滑，海表销量保卫高延长。预计来岁，“稳延长”下，基筑需求回暖值得等待，龙头出海和数字化转型加快，眷注三一重工、中联重科、徐工呆板等。

　　工业呆板人：中国商场迅疾进展胀励环球呆板人安设量幼幅延长，中国工业呆板人产量保卫较高增速，行业营收与剩余秤谌向好。国内龙头市占率不竭擢升，跟着高端使用界限国产代替进一步深化，中国希望培养宇宙当先企业，眷注埃斯顿、绿的谐波等。

　　机床：与筑造业投资延长同步，机床行业产销两旺，景气将延续。受益于机床中心部件与高端数控机床国产代替，眷注刀具行业华锐精细、欧科亿设备，以及自帮可控的高端数控机床坐褥企业科德数控。

　　危险提示：下游扩产不足预期；筑造业投资增速放缓；研发与国产代替过程不足预期。机器装备行业深度陈诉：机器：板块分裂赛路特出设备