PG电子官方网站板滞装备行业跟踪周报：推举平价临界点将至的HJT装备；看好需求刷新的出口链板滞板块

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　　（以下实质从东吴证券《板滞装备行业跟踪周报：推举平价临界点将至的HJT装备；看好需求刷新的出口链板滞板块》研报附件原文摘录）

　　1.推举组合：三一重工、恒立液压、晶盛机电、迈为股份、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、华测检测、杰瑞股份、奥特维、长川科技、精测电子、绿的谐波、富创周密、芯源微设备、高测股份、杭可科技、海天精工、奥普特、金博股份PG电子官方网站、新莱应材、至纯科技、华中数控、联赢激光、纽威数控、道森股份。

　　欧美没落挂念削弱，“一带一起”出口份额擢升，出口链需求希望边际刷新。北美新屋开工及出卖等数据显示房地产底部苏醒迹象。据美国商务部数据，美国5月新屋开工年化总数为163.1万户，高于商场预期140万户。“一带一起”十周年，中国出口份额连接擢升，2023年1-6月我国对东盟/俄罗斯的出口额为2631/523亿美元，累计同比增速分歧为1.5%/78.1%，同期对美国及欧洲出口累计同比增速为-17.9%/0.9%，一带一起已成为维持我国出口的紧要气力。汇率蜕变、海运费消重配景下，出口型企业利润率希望擢升。发起闭切：消费类板滞银都股份、东风动力、巨星科技、浩洋股份；非消费类板滞：工程板滞三一重工、徐工板滞、中联重科、恒立液压、杭叉集团、浙江大肆，锂电装备环球化公司杭可科技、先导智能、安徽协力、诺力股份。

　　HJT电池片效果&组件功率均有新冲破，低衰减率功能卓越。（1）双面微晶提效明显，异日双面微晶量产均匀效果太公平在25.5%以上，宣城三期182首批出片最高效果冲破25%，四期210首批出片最高效果达25.58%设备，距异质结电池研发效果记载仅有1.23%的差异。（2）组件功率上HJT显示优异，近期通威210-66HJT的0BB组件功率革新高，到达743.68W，华晟预期210双面微晶喜马拉雅G12-132组件均匀量产出货功率将到达725W以上。本钱弧线高峻消重，范畴效应值得珍惜。咱们决断2023Q3-Q4HJT本钱打平重要仰赖0BB+50%银包铜全盘导入+110微米薄硅片导入量产+范畴效应。以目前首线的数据阴谋，HJT非硅本钱约0.26元/W，比PERC贵0.13元/W，酌量薄硅片+边皮料&高氧含量诈骗，可以节约0.08元/W，组件与PERC仅差0.05元/W，再贯串高发电量的增益，HJT组件具备经济性；同时华晟各项技艺起色顺手，8月希望告终红利。咱们估计2023年HJT扩产50-60GW，以新玩家为主，2024年古代主流大厂范畴扩产。

　　同时中恒久降本途径日据太阳井微信民多号，公司与客户联合签定GW级异质结铜电镀技艺框架团结公约。咱们以为电镀铜装备起色加快，下游主动验证交付。硅片闭节推举单晶炉龙头晶盛机电、切片代工龙头高测股份，电池片闭节推举HJT整线装备龙头迈为股份，组件闭节推举串焊机龙头奥特维。

　　今天财务部、税务总局结合揭晓《闭于工业母机企业增值税加计抵减计谋的报告》，自2023年1月1日至2027年12月31日，对临盆出卖先辈工业母机主机、枢纽功用部件PG电子官方网站、数控体例的增值税通常征税人，承诺按当期可抵扣进项税额加计15%抵减企业应纳增值税税额。咱们以为该优惠计谋将有用刷新工业母机企业现金流压力、并擢升异日研发进入&再投资才智。

　　2018年中美交易战后，国内自帮可控认识慢慢巩固；而机床行为创设业自帮可控最急切的一环，搀扶计谋屡次出台。此次出台针对工业母机的专项税收减免计谋，再次凸显国度的珍惜水准。咱们以为计谋和资金双重加持下，国产机床希望慢慢告终进口替换。投资发起：机床整机闭节中心推举海天精工、纽威数控、科德数控、国盛智科；发起闭切豁达科技、浙海德曼等。机床零部件闭节中心推举华中数控、秦川机床、恒立液压、绿的谐波。发起闭切贝斯特、昊志机电等。

　　量/检测装备正在半导体装备中价钱量占比仅次于薄膜重积、光刻和刻蚀，咱们估计2023年中国大陆量/检测装备商场范畴将到达222亿元，商场需求广宽。环球鸿沟内来看，KLA正在半导体量/检测装备界限一家独大，2020年商场份额高达51%。2022年中科飞测、上海精测、睿励科学营收合计7.46亿元，对应商场份额缺乏3%。量/检测装备行为前道国产化率最低闭节之一，海表造裁配景下国产装备订单加快落地，进口替换逻辑不停加强。1）精测电子：今天与客户缔结出卖合同，拟向客户出售半导体前道检测装备，业务金额合计1.73亿元；2）天准科技：参股姑苏矽行半导体，其首台面向12英寸晶圆65~90nm技艺节点的宽波段明场缺陷检测装备TB1000正式交付客户。量测装备界限中心推举精测电子、中科飞测，发起闭切天准科技；其他半导体装备板块中心推举拓荆科技、华海清科、北方华创、芯源微、长川科技、中微公司、万业企业、至纯科技、盛美上海、华峰测控等。

　　2023年7月挖机行业销量12606台，同比消重30%设备。个中，国内销量5112台，同比消重45%；出口7494台，同比消重14%。2023年1-7月挖机累计销量121424台，同比消重25%；个中国内56143台，同比消重44%；出口65281台，同比拉长8%。23Q2海表龙头卡特彼勒告终营收173亿美元，同比拉长22%，净利润29亿美金，同比拉长75%，创下史籍新高，海表工程板滞商场满堂处于上行周期。凭据2022年环球工程板滞创设商50强排行榜（《2022YellowTable》），卡特彼勒/徐工集团/三一重工/中联重科收入分歧321/181/160/104亿美金，环球份额分歧13.8%、7.8%、6.9%、4.5%，国内品牌海表商场份额缺乏5%，海表份额擢升趋向连接。咱们以为海表工程板滞满堂处于上行周期，老手业出口高基数、海表供应链光复配景下，行业出口数据增速阶段性承压，但不改海表拉长趋向。销量组织刷新配景下设备，咱们决断重要国内企业利润增速>

　　收入增速>

　　销量增速，希望慢慢开启功绩启航。推举徐工板滞、三一重工、中联重科、恒立液压。发起闭切柳工。

　　证券之星估值领会提示中联重科红利才智通常，异日营收获长性卓越。归纳基础面各维度看，股价偏低设备。更多

　　证券之星估值领会提示徐工板滞红利才智通常，异日营收获长性精良。归纳基础面各维度看设备，股价偏低。更多

　　证券之星估值领会提示柳 工红利才智通常，异日营收获长性精良。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值领会提示秦川机床红利才智较差，异日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示杰瑞股份红利才智精良，异日营收获长性通常。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值领会提示北方华创红利才智通常，异日营收获长性通常。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示巨星科技红利才智通常，异日营收获长性精良。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值领会提示豁达科技红利才智精良，异日营收获长性通常。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

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